С утра мировые фондовые рынки открылись с повышение. В начале американских торгов и американские фондовые индексы росли, что привело к некоторому ослабеванию франка и Йены, а также доллара против британского фунта и евро. Однако к закрытию американской сессии ситуация на рынке вновь стала меняться. Сообщение о том, что в США выявлены финансовые проблемы еще у одного хеджевого фонда, связанного с рынком ипотечных кредитов привело к тому, что инвесторы вновь почувствовали себя неуверенно, что привело к падению фондовых индексов, которые закрылись в минусе и игроки на рынке вновь стали покупать низкодоходные инструменты против высокодоходных, а также американскую валюту в качестве валюты – убежища.
Значительное количество макроэкономических данных, опубликованных во вторник слабо отразилось на валютных курсах.
Наиболее значительными данными были индексы цен расходов на личное потребление. Базовый индекс цен расходов на личное потребление (РСЕ) в годовом исчислении в июне вырос на 1,9%, в мае показатель также вырос на 1,9%. Этот индекс ФРС полагает ключевым индикатором инфляции и стремиться к тому, чтобы этот индекс находился в диапазоне 1 – 2%. Таким образом, снижение индекса ниже 2,0% привело к тому, что ФРС может быть удовлетворена текущим уровнем инфляции. То, что показатель находится на этой отметке уже второй месяц может свидетельствовать о том, что снижение инфляции стало устойчивым и ФРС больше не пойдет на ужесточение кредитно-денежной политики.
По информации, предоставленной министерством торговли США, снижение индекса цен расходов на личное потребление было вызвано тем, что потребительские расходы практически не выросли, а рост доходов оказался менее значительным.
Личные доходы в США в июне выросли на 0,4%. В мае доходы также выросли на 0,4%. Потребительские расходы же выросли только на 0,1%, а в мае рост расходов составил 0,6%.
Согласно предварительным прогнозам личные доходы в июне должны были вырасти на 0,5%, а расходы – на 0,2%.
Данные ассоциации менеджеров в Чикаго свидетельствуют о том, что экономический рост в средине лета может замедлиться. Региональный индекс деловой активности, рассчитываемый ассоциацией, снизился в июле до 53,4 с 60,2 в июне. Рост показали только компоненты занятости и закупочных цен. Подъиндексы новых и невыполненных заказов,а также производства значительно снизились. Выход Chicago PMI считается опережающим индикаторов для выхода данных по индексу деловой активности на национальном уровне, который будет опубликован в среду.
Инвесторы опасаются, что проблемы на рынке ипотечного кредитования могут перекинуться и на других секторах экономики, и привести к снижению деловой активности. Одновременно рост компоненты занятости в индексе может свидетельствовать в пользу рост занятости, что особенно интересно в преддверии выхода отчета по занятости на национальном уровне.
Неожиданно снизились расходы на строительство в США. Как выяснилось в июне индекс расходов на строительство упал на 0,3%, вместо того, чтобы вырасти на 0,2%, как предполагали аналитики. В мае этот индекс вырос на 1,1%
Потребительские настроения в США в июле улучшились и индексе потребительского доверия, рассчитываемый организацией Conference Board в июле вырос до максимального за последние шесть лет значения. Значение индекса в июле составило 112,6 по сравнению с пересмотренным в сторону увеличения майским значением 105,3. Первоначально сообщалось о значении 103,9.
Потребители стали более позитивно оценивать, как текущие условия, так и экономические перспективы. Большинство опрошенных домохозяйств ожидают, что активность в экономике в ближайшие месяцы будет расти, а финансовые условия буду улучшаться. Оптимизм потребителей также связан с улучшением на рынке труда.
EURUSD .
Во вторник были опубликованы данные по Германии. Розничные продажи в Германии в июне выросли на 0,7% после снижения на 2,5% в прошлом месяце. Аналитики ожидали более значительного роста. По их мнению, розничные продажи должны были вырасти на 1,3%.
В годовом исчислении в июне продажи выросли на 0,8% после падения на 4,2% в мае.
Общий индекс настроений в экономике еврозоны в июле снизился до 111,0 с
111,7, тогда как экономисты ожидали падения до 111,2.
Индекс настроений потребителей еврозоны в июне остался в отрицательной зоне на уровне -2, что соответствовало ожиданиям.
Индикатор делового климата в еврозоне также снизился в июле до 1.35 с 1.53 в июне.
Ухудшение настроения в экономике еврозоны связано с перспективами дальнейшего увеличения европейской валюты, а также высокой стоимостью евро, что вызывает снижение объема заказов, в особенности импортных.
Потребительское доверие во Франции также снизилось. В июле индекс потребительского доверия упал до -15 с -12 в июне. Данные совпали с предварительными прогнозами.
Одновременно продолжает улучшаться состояние европейского рынка труда. По предоставленным данным уровень безработицы в еврозоне в июне упала ниже 7,0% и составила 6,9%. Показатель за прошлый месяц был пересмотрен в сторону уменьшения до 6,9% с 7,0%. Предварительно ожидалось, что безработица останется на уровне 7,0%.
Уровень безработицы в Германии , которая является крупнейшей экономике еврозоны в июле вновь снизился и составил 9,0%. В июне показатель находился на уровне 9,1%.
Количество безработных в июле сократилось на 45 000 после снижения на 38 000 в июне. Аналитики ожидали, что сокращение количества безработных будет менее масштабным и составит 26 000.
Опубликованы предварительные данные по потребительской инфляции в еврозоне за июль. Годовой индекс потребительских цен снизился до 1,8%. Последние четыре месяца годовой CPI находился на уровне 1,9%. Теперь инфляция находится в диапазоне, который является приемлемым для ЕЦБ.
GBPUSD .
По данным Конфедерации британской промышленности (CBI) объем розничных продаж в июле вырос, однако по сравнению с аналогичным сезоном прошлого года оказался значительно ниже.
Индекс продаж в июле вырос до +18 с +17 в июне. Аналитики предполагали, что значение индекса составит +13. Однако с учетом сезонности индекс упал до -17 по сравнению с +10 в июне.
Надежды предпринимателей на то, что традиционные летние скидки спровоцируют увеличение покупок, пока не оправдались, поэтому представители CBI призывают Банк Англии проявлять осторожность и не поднимать больше ставки, пока полностью проявятся результаты предыдущих повышений.
Потребительские настроения в Британии вновь ухудшились. Об этом свидетельствует снижение индекса потребительского доверия. В июле индекс потребительского доверия унизился до -6 против -3 в июне. Аналитики ожидали, что значение индекса снизится до -5.
Ухудшение потребительских настроений в Великобритании, по всей видимости, связано с повышением процентных ставок, а также ростом цен.
USDJPY.
Блок японских данных содержал во вторник данные по занятости, а также рынку недвижимости. По опубликованным данным безработица в Японии в июне вновь снизилась и составила 3,7% по сравнению с маем, когда она составляла 3,8%. Аналитики предполагали, что безработица останется без изменений.
Количество закладок новых фундаментов в июне выросло на 6,0% после падения на 10,7% в мае. Расходы на строительство в июне выросли на 0,1% по сравнению с 0,4% в мае.
Традиционно японские данные не оказали влияния на динамику японской валюты, движения которой сейчас определяются состоянием фондовых рынков и рынка недвижимости в США.
Ключевые данные на 01.08.07.
Основными макроэкономическими данные в среду станут индексы деловой активности в промышленности по всем основным странам.
